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試論美國企業年金參保人的權益保護及其對我國的啟示
試論美國企業年金參保人的權益保護及其對我國的啟示作者：吳澤斌 沈世勇
論文關鍵詞：美國 企業年金 權益保護 啟示
論文摘要：企業年金是現代多支柱養老保降體系中的重要支柱之一，是對基本養老保險制度的重要補充。我國企業年金市場啟動后，其數貢、資產將不斷增長，而相關的保護參保人權益的法規，政策措施還未完成到位。解讀美國企業年金在保護參保人權益的一些做法，借鑒其經臉教訓，對完善我國企業年金參保人的權益保護有一定的啟示作用。
一、企業年金參保人的權益保護
企業年金，是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度，其實質是以延期支付方式存在的職工勞動報酬的一部分或者是職工分享企業利潤的一部分，是職工權益的一部分。
企業年金參保人權益的保護主要是指財產的保護，即退休后養老金能夠兌現或轉移的法律保護。其內容主要涉及個人資產的資本化，企業年金合同的履行保證，企業、市場和受益人之間形成確保信息對稱的運行機制，個人退休賬戶資產的保值增值，申訴和投訴的權利，自主選擇退休金的支付方式，個人或企業選擇養老金管理公司，獲得信息的權利等。
二、美國企業年金參保人的權益保護
美國企業年金（雇主養老金）是由雇主，雇員組織（主要是工會）或者是這些集團的聯合體建立的，目的是幫助雇員積累財產以備退休后使用，其企業年金主要分為兩大類：待遇確定型企業年金計劃和繳費確定型企業年金計劃。
美國企業年金已經走過了一百多年的歷史。在其發展過程中，隨著現實環境的變化，企業年金參保人的權益保護也不斷發生變化�！鞍踩弧别B老金計劃的破產，引起了政府和社會各界對參保人權益保護舉措的改革探討，并提出了改革建議。
�。ㄒ唬┟绹髽I年金參保人的權益保護措施
美國對其企業年金參保人的權益保護，主要是通過一整套健全的，行之有效的法律法規來實施的，這方面的法律要求紛紜復雜，但總體歸納起來，可以分為以下三個方面：
1.對企業年金發起人的高標準要求
按照美國《稅收法》及《雇員退休收人保障法》，企業年金計劃的資產要同企業雇主的資產分開，計劃資產必須置于一個獨立的信托之中，確保參保人在計劃中的經濟效益不受到企業雇主或債權人的侵蝕，并防止企業雇主本身將計劃資產娜為己用。
美國《雇員退休收人保障法》規定，雇主要為參保人提供充分精確的投資信息。如果雇主在為計劃進行投資工具的選擇中沒能遵循妥善和謹慎職能，雇主將為此承擔法律責任。
美國《稅收法》規定，企業年金計劃為保持其優稅的合格標準，必須要為參保人提供不能低于法律所需求的即得受領權，不得要求計劃參與人5年后才能獲得一次性的全部即得受領權，也不得要求計劃參與人7年后漸次獲得即得受領權。這些法律規定的目的，是為了保障參保人在參加計劃一定年數之后，其在計劃中所得經濟利益不被雇主所隨意剝奪。
美國《雇員退休收人保障法》和《稅收法》規定，雇主必須每年向政府和參保人提供年度報表，就計劃的財政、支出和收人、投資等做出詳細的匯報，每個季度向參保人就其個人賬戶的細節提供報告。
2.明確企業年金服務提供商的職責和職能
美國企業年金體制中對參保人權益保護所提供的另一個保障措施是通過有關法律對企業年金服務提供商必須履行的職責和職能提出嚴格的標準和要求。包括：一（1）受托人為計劃服務的一切行為必須以參保人的利益為出發點；（2）受托人必須對計劃各方面的事務了如指掌，并在計劃的行政管理或投資運行時謹慎從事；（3）受托人對資產的投資應該多元化以防止計劃資產的大量投資損失；（4）受托人要保證計劃資產有足夠的現金流動性；（5）受托人對計劃資產的投資必須要有適當的投資收益。
美國《雇員退休收人保障法》規定受托人嚴禁使用計劃資產而進行任何謀私利的交易。凡是在為企業年金計劃提供服務過程中有機會接觸到計劃資產的個人和機構，本身要受到忠誠保險。凡是違反受托人職責或違反被禁止的交易要求計劃受托人或企業年金服務的其他提供商，都要受到不同程度的民事處罰，行為嚴重者，甚至受到刑事罪的懲罰。
3.對待遇確定型養老金計劃的擔保
美國退休金津貼保障公司是根據《雇員退休收人保障法》而建立的一個政府機構。該機構的主要職責是為每一個待遇確定型退休計劃提供計劃終止保險。每一個資助待遇確定型退休計劃的企業雇員每年按法律規定必須向退休金津貼保障公司按計劃參與人數繳納一定的保險費。這樣，如果某一個資助待遇確定型養老金計劃的企業破產，或是在終止計劃時資產無法為計劃參與人提供足夠的退休金津貼，那么退休金津貼保障公司將負責向計劃提供足夠的資金以保障每一個計劃參與人獲得未來被給付的權利。
�。ǘ鞍踩弧笔录�，美國企業年金參保人權益保護的改革及建議
“安然”事件發生之后，引發了人們對美國企業年金計劃的重新審視。盡管私有養老金計劃仍是一個積極制度。但也有漏洞，需要進行改革，以保護參保人的權益。
美國新通過的（企業改革法》不僅加強了對上市公司的財務監督，也對私有養老金計劃的管理作出了新的規定�！镀髽I改革法》規定：：、如果某種原因企業不允許雇員出售養老金帳戶中的本公司股票，必須提前30天通知雇員；b、在禁售期間，企業主管也不得出售他們自己持有的本公司股票。
其他改革建議有：
�。�1）允許雇員在參與汁劃3年后出售公司配套供款的股票。
�。�2）要求雇主每季度向雇員提供有關其個人帳戶的詳細
報告，包括資產的評估、分散化程度、維持一個分散投資組合的重要性。
�。�3）要求執行官披露本公司股票的銷售情況，以利雇員作出投資決策。
�。�4）雇員最多只能用其401（K）帳戶資產的20%或以下購買本公司股票。
�。�5）要求雇主提供除雇主股票之外的至少三種投資選擇。
三、對我國的幾點啟示
美國企業年金的發展是一個不斷完善的過程。了解美國企業年金參保人權益保護的一些做法，結合我國實際，建立健全我國企業年金參保人的權益保護體系。
1.企業年金法
加快企業年金法的立法步伐，加緊研制和建立企業年金制度的基本法律框架，運營管理機構的資格認定標準，以及服務的統一規范形式等一系列法規，使企業年金制度能夠在法律制度下，規范、健康地發展，并能適應市場化的監督管理，最終保護受益人的權利。
具體要點包含以下基本內容：
�。�1）準人與退任機制。要求任何對企業年金計劃管理負有責任的人，參與計劃資產的人和資產管理咨詢人都必須符合能力及相關資格標準，并建立退任機制。從資格上開始對參保人權益的保護。
�。�2）基金財產獨立機制。企業年金基金財產必須與公司財產及受托機構，管理機構的自有資產分開管理，不得娜作其他用途，從資金制度上實現對參保人權益的保護。
�。�3）信息披露機制。企業年金各當事人每年要向監管部門和參保人提供其個人帳戶細節報表，最大限度地保持計劃管理和運作的透明度。
�。�4）協同監督機制。勞動和社會保障行政部門對企業年金基金管理相關業務進行監管。受托人、委托人和投資管理人的業務監管部門按照各自職責對其經營活動進行監督。
�。�5）投資風險評估機制。建立企業年金基金投資風險評估委員金，啟動風險投資手段，風險投資公司由政府相應主管部門進行監管。
2.建立企業年金計劃中斷或終止時的擔保（補償）機制。
雖然（企業年金基金管理試行辦法》要求投資管理人從當前收取的管理費中，提取20%作為企業年金基金投資管理風險準備金，專項用于彌補企業年金基金投資虧損，但對企業無力資助企業年金計劃或破產時，參保人權益如何得到保護，這也是各國養老金計劃監管中引人關注的一個方面。目前，多數國家都是通過建立第三方擔保的方式為參保人設置一道安全屏障。在這方面，美國退休金津貼擔保公司的做法值得研究和借鑒。
3.建立“審慎人”監管與定量限制的混合監管模式。
美國單純以“審慎人”監管模式，忽視了定量限制監管方法的重要作用。審慎人監管強調基金管理者的誠信義務和管理的透明度，需求資產多元化經營，鼓勵競爭，防止基金管理者操控市場和避免投資組合趨同。但隨著社會經濟條件的變化以及資本市場深化和金融投資理論的發展，特別是“安然”事件之后。單純依靠“審慎人”法則對企業年金基金的監管值得商榷。在定量監管模式下，監管機構獨立性強，一般都是成立專門機構進行監管，這種模式要求對基金的結構、運作和績效等具體方面進行嚴格的限量管理。
我國企業年金所表現出的非強制性、繳費確定模式及資本市場的不完善等特性，決定了企業年金的監管是“審慎人”監管與定量限制的混合監管模式，以定量限制為主，這也使得監管的重點有所變化并要求相關的法律法規有相應的轉變。
4.在企業年金初始發展過程中，適宜控制企業年金計劃的種類數量及相關規則的繁簡度。
對于眾多計劃參與者來說，美國私有養老金計劃的復雜特征是難以理解的，沒有哪一個國家的養老金計劃比美國的養老金計劃種類更繁多，規則更繁雜。參保人很難免充分了解每個計劃的特征、繳費公式、收益額計算公式，即得收益權資格、稅收優惠待遇與繳費限制、治理結構和機制等。如果參保人不了解計劃的基本特征和規則就不可能合理規劃自己的養老金計劃的資產組合和應對風險。
5.規范企業在企業年金計劃中的誠信行為。
由于企業年金計劃的自愿性和非強制性，舉辦企業年金計劃的道德風險就在所難免。一方面。企業可能借口種種理由，中止對企業年金計劃的繳費，或不按當初對職工的承諾繳費；另一方面，在對企業年金的管理運營過程中，可能會存在種種欺詐行為或不公平做法，最終損害的只能是企業年金參保人的權益。企業要以誠信的態度參與整個企業年金計劃。
6.加強對參保職工維權意識的教育，以使全體參保職工了解企業年金和參與企業年金計劃的設計和監督。
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